09 Juli - Getreide und Ölsaaten
MATIF-Weizen No. 2
Der aktuelle Weizenpreis (Euronext, Paris)
Info-Dienst - Getreide und Ölsaaten
Trendkurve - aktuell handelbare Kontrakte
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Was ist die Trendkurve?
Die Trend-Kurve zeigt an, wie die Marktteilnehmer die aktuelle und zukünftige Entwicklung des Kurses für den entsprechenden Rohstoff einschätzen. Sie besteht aus den Schlusskursen aller handelbaren Kontrakte des Rohstoffes und beginnt links mit dem Frontmonat. Im weiteren Verlauf nach rechts werden die Schlusskurse der zeitlich folgenden Kontrakte abgebildet. Mit dieser Sichtweise wird der Blick ein wenig in die Zukunft gerichtet.
Sind die Kurse der späteren Fälligkeiten höher als der Frontmonat, spricht man von Contango. Nehmen die Kurse der späteren Fälligkeiten im Vergleich zum Frontmonat ab, spricht man von Backwardation.
Basisinformationen
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Weizen No.2 - Futures KontraktspezifikationenBörsenplatzEuronext Paris, FrankreichKontraktgröße50 Metrische TonnenPreisangabeEUR pro Metrische TonneTickgröße0,25 EUR pro Metrische Tonne = EUR 12,50 pro KontraktHandelszeitenMontag - Freitag: 10:45 – 18:30 Uhr (GMT +1)gelistete FälligkeitenMärz, Mai, September, Dezemberletzter HandelstagDer 10. Kalendertag des Fälligkeitsmonats. Ist dies kein Handelstag, dann der folgende Handelstag.LieferorteIn einem zugelassenen Silo in: Dunkirk (FR), La Pallice (FR), Montoir (FR), Nantes (FR) und Rouen (FR)ProduktspezifikationMahlweizen, gemäß Incograin 23, techn. Addendum #2 und:
- (bis einschliesslich Liefermonat Mai 2017): Basisanforderung : Spezifisches Gewicht: 76kg/hl; Feuchtegehalt:15%; Bruchreis: 4%, Auswuchs: 2%; Verunreinigungen: 2%)
- (ab einschliesslich Liefermonat September 2017): Minimumanforderung: Spezifisches Gewicht: 76kg/hl, Hagberg Fallzahl: 220, Eiweissgehalt: 11% (in Trockenmasse) -
Preisfaktoren, Handel und Bedeutung von Weizen auf internationaler Ebene
Ob in Brot, Weizenbier oder Nudeln – Weizen ist allgegenwärtig. Auf internationaler Ebene wird Weizen an Warenterminbörsen gehandelt und nach den Sorten Weich- und Hartweizen unterschieden. Weizen wird an der CBot (Chicago Board of Trade) in Bushel gehandelt. Ein Kontrakt sind 5.000 Bushel (ca. 136 Tonnen "t"). Weitere wichtige Handelsbörsen für Weizen sind die Matif in Paris, die MGEX (Minneapolis Grain Exchange) oder auch die KCBT (Kansas City Board of Trade).
Der Weizenpreis hängt stark von globalen wirtschaftlichen und politischen Faktoren ab. Weizen ist nach Mais das weltweit am häufigsten angebaute Getreide. Die jährliche Weltproduktion deckt 20 Prozent des globalen Kalorienbedarfes. Die größten Weizenproduzenten der Welt sind die USA, Indien, China und Russland. Größtenteils wird Weizen als Viehfutter verwendet, in vielen Ländern ist Weizen jedoch auch ein Grundnahrungsmittel für den Menschen. Am häufigsten werden Brot, Backwaren, Nudeln und Griess hergestellt. Weizen gewinnt auch als Grundlage für die Produktion von Bio-Kraftstoff eine immer größer werdende Bedeutung.
Der Weizenpreis wird insbesondere durch den Handel an der CBoT und KCBT beeinflusst. Die Preisentwicklung des Getreides war schon immer sehr unstabil, da die Höhe der jährlichen Ernte vom Wetter und unvorhergesehenen Naturkatastrophen abhängt. Durch diese Faktoren kann die Ernte erheblich vermindert werden, wodurch die Preise explosionsartig ansteigen. -
Allgemeine Informationen zum Rohstoff: Weizen
Weizen ist ein Getreide aus der Familie der Süßgräser und ist nach Mais das weltweit wichtigste Grundnahrungsmittel. Er wird in über 80 Ländern angebaut und deckt rund 20% des Kalorienbedarfs der Weltbevölkerung. Weizen ist für Menschen in vielen Ländern ein Grundnahrungsmittel (Brotgetreide) und hat eine große Bedeutung in der Tiermast.
Das Haupteinsatzgebiet von Weizen ist die Lebensmittelbranche, wobei Mehl das wichtigste Erzeugnis ist. Aber auch bei der Herstellung von Bier, Whiskey und Speiseöl wird Weizen verarbeitet. Zu den größten Produzenten gehören die USA, Russland, Kanada, China und Indien.
Es gibt über 1000 Weizensorten mit unterschiedlichen Ansprüchen an Boden und Klima. Weizen ist eine sehr anspruchsvollste Getreideart. Er verträgt Kälte weniger gut als Roggen und braucht mehr Feuchtigkeit und Wärme. Die besten Weizenböden sind kalkhaltige, humusreiche, milde Lehmböden. An den US-Börsen wird zwischen Frühlings- und Winterweizen unterschieden. ¾ der Jahresproduktion sind Winterweizen.
Der heutige Saatweizen ging aus der Kreuzung mehrerer Getreide- und Wildgrasarten hervor. Die ersten von Menschen angebauten Weizenarten waren Einkorn und Emmer. Ihr Herkunftsgebiet ist der vordere Orient. Die ältesten Nackt-Weizenfunde stammen aus der Zeit zwischen 7800-5200 v. Chr. Damit ist Weizen nach Gerste die zweitälteste Getreideart. Mit seiner Ausbreitung nach Europa, Nordafrika und Asien gewann der Weizen eine grundlegende Bedeutung für viele Kulturen. Doch lange Zeit blieb der Anbau hinter dem der Hauptgetreidearten Einkorn, Emmer und Gerste weit zurück. Erst durch das Weißbrot, das ab dem 11. Jahrhundert in Mode kam, etablierte sich der Weizen. Heute ist Weizen die am häufigsten angebaute Getreideart und nimmt den größten Anteil der Getreideanbauflächen ein. Gehandelt wird Weizen an folgenden Börsen: London International Financial, Futures and Options Exchange, Chicago Board of Trade, Kansas City Board of Trade, Minneapolis Grain Exchange, Mid America Commodity Exchange, Winnipeg Commodity Exchange, Sydney Futures Exchange, Warenterminbörse Hannover, Marche a Terme International de France, Budapest Commodity Exchange, Mercado a Termino de Buenos Aires
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Definition Terminmarkt
Transaktionen am Terminmarkt erfolgen zu einem vereinbarten Termin. Neben Finanzderivaten sind auch Warentermingeschäfte möglich. Der Terminmarkt wird häufig genutzt um sich gehen Preisschwankungen abzusichern. Gehandelt werden am Terminmarkt Ware, Wertpapiere und Devisen. Terminkontrakte können u.a. für Mais oder auch Weizen abgeschlossen werden und bieten die Möglichkeit sich gegen Preisschwankungen abzusichern.
Im Gegensatz zum Terminmarkt erfolgen Transaktionen am Kassamarkt sofort, d.h. spätestens zwei Börsentage nach Vertragsschluss. Die wichtigsten Warenterminbörsen für den Agrarsektor sind die CBot in Chicago und die Matif (Euronext) in Paris.
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AbkürzungenBasisDie Differenz zwischen dem Kassamarktpreis einer Ware und dem Preis eines Warenterminkontraktes mit dem jüngsten Fälligkeitsdatum.BriefkursAngebot für einen bestimmten Kurs einen Terminkontrakt zu verkaufen. Bei diesem Kontrakt handelt es sich um eine offene Position, da kein passendes Kaufangebot auf dem Markt angeboten wird.bubushelCADKanadischer DollarCBoTChicago Board of TradeClearingDieser Vorgang wird durch das Clearing House durchgeführt, welches bei der Abwicklung aller Börsengeschäfte die Gegenposition einnimmt. Dies umfasst neben der Abwicklung von Kontrakttransaktionen auch die Regelung der Sicherheitsleistungen (Margin).Closing price (Cls)siehe SchlusspreisCMEChicago Mercantile Exchange, Terminbörse in ChicagoEEXEuropean Energy Exchange, Terminbörse in LeipzigEröffnungskursKurs der zu Beginn eines Handelstages notiert ist. Dieser Kurs orientiert sich am Schlusskurs des Vortages.EuronextMehrländerterminbörse mit Vertretungen in Paris (Matif), Amsterdam, Brüssel und LissabonEUR/tEuro je TonneFälligkeitsdatumDer Tag, an dem die physische Leistungserbringung eines Kontraktes zu erfolgen hat. Optional kann die Begleichung auch finanziell beigelegt werden.FutureFutures sind Börsenverträge, die über den verpflichtenden Kauf bzw. Verkauf eines Basiswertes abgeschlossen werden. Als Basiswert wird zwischen Warenterminkontrakten und Finanzterminkontrakten unterschieden. Die an Warenterminbörsen gehandelten Kontrakte sind inhaltlich standardisiert durch Kontraktspezifikationen.GeldkursAngebot für einen bestimmten Kurs einen Futureskontrakt zu kaufen. Bei diesem Kontrakt handelt es sich um eine offene Position, da kein passendes Verkaufsangebot auf dem Markt angeboten wird.GegenpositionIm Terminhandel nimmt die Clearingstelle die Gegenposition bei einem Handel ein. Käufer und Verkäufer eines Terminkontraktes wickeln Geschäfte nicht direkt miteinander ab.GlattstellungBei diesem Vorgang werden offene Kauf- bzw. Verkaufspostionen durch den Kauf von passenden Kontrakten geschlossen.HighHöchster Handelskurs eines Futures für einen Handelszeitraum.ICEIntercontinental Exchange, Warenterminbörse mit Vertretungen in London und WinnipegISN-NotierungPreisnotierung der Interessengemeinschaft der Schweinehalter Deutschlands e.V.KassamarktIm Unterschied zu Terminmärkten wird auf dem Kassamarkt physische Ware mit sofortigem Lieferziel gehandelt.KCBTKansas City Board of Trade, Warenterminbörse in Kansas CityKontraktspezifikationenDiese regeln die standardisierte Ausgestaltung der Parameter von Terminkontrakten. Festgelegt sind Standards für die Menge, die Qualität, den Erfüllungsort und den Erfüllungszeitraum. Durch die Standardisierung wird die gegenseitige Vertretbarkeit des Kontrakthandels ermöglicht.LIFFELondon International Financial Futures and Options Exchange, Warenterminbörse in LondonLowTiefster Handelskurs eines Futures für einen Handelszeitraum.MatifWarenterminbörse in Paris, die Bestandteil der Euronext ist.MGEXMinneapolis Grain Exchange, Terminbörse in MinneapolisOffene PositionGibt die Anzahl an offenen Positionen für einen Futureskontrakt an. Die Gesamtmenge des Open Interest wird durch Glattstellungen reduziert bzw. durch eröffnete Kauf- und Verkaufspositionen erhöht.Open Interest (OI)siehe offene PositionOptionDer Inhaber einer Option, der ein Futureskontrakt zu Grunde liegt, hat das Recht dieses Future zu einem vordefinierten Basispreis zu kaufen bzw. verkaufen. Dies kann entweder zu einem festgelegten Zeitpunkt während der Kontraktlaufzeit erfolgen (europäische Option) oder auch schon zu einem früheren Zeitpunkt (amerikanische Option). Die Anwendung des Rechts ist nicht verpflichtend.SchlusspreisPreis des letzten gehandelten Terminkontraktes eines Handelstages.Settlement Price (S)Der Settlementkurs kann mit dem Schlusspreis identisch sein, wird jedoch zumeist basierend auf dem Durchschnitt der letzten Handelskurse eines Handelstages bestimmt. Dieser Kurs erlaubt die Beurteilung der täglichen Gewinn- und Verlustrechnung für einen Terminkontrakt.Settlement ProcedureRegelt die Art der Leistungserbringung nach dem Ende der Kontraktlaufzeit. Kontrakte, die nicht glattgestellt wurden, müssen entweder durch physische Lieferung der Ware oder durch Barausgleich (Cash Settlement) erfüllt werden.Short tonGewichtseinheit entspricht ca. 0,907tStandardisierungsiehe KontraktspezifikationenTerminbörseBörsen auf denen Terminkontrakte für Waren und Finanzprodukte gehandelt werden. Die wichtigsten Börsen für die Agrarbranche sind dabei die Matif (Euronext) in Paris und das Chicago Board of Trade (CBoT). Terminkontrakte werden hauptsächlich auf Weizen, Mais, Raps und Sojabohnen gehandelt.Terminkontraktsiehe FutureTickEinheit für die minimale Kursveränderung eines BörsenkursesUSD/tUS-Dollar je TonneVEZGVereinigung der Erzeugergemeinschaft für Vieh und Fleisch e.V.VolumenDas Volumen gibt die Anzahl der gehandelten Kontrakte während eines bestimmten Zeitraums an.
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Kursdaten der deutschen/internationalen Börsen sind Tagesschlusskurse.
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Alle Angaben ohne Gewähr. Kursquelle: Euronext Commodities Derivatives, Paris
Dies ist ein Service der
Kaack Terminhandel GmbH
Makler an den Agrarterminbörsen
Ansprechpartner: Wolfgang Sabel
Tel: +49 (0) 4471 882080
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